Консолидация железнодорожного парка крупнейшими российскими операторами и крупные сделки M&A в отрасли продолжаются. На первую тройку лидеров на лето 2024-го пришлось 22,1% российского парка по сравнению с 21,4% в начале года, отмечают авторы ежеквартального обзора «INFOLine Rail Russia TOP», включающего итоги работы отрасли в апреле–июне.
В условиях роста цен на новый подвижной состав крупные железнодорожные операторы пополняют парк за счет слияния и поглощения, отмечают аналитики INFOLine, подчеркивая большое количество серьезных сделок M&A и смену владельцев у многих крупнейших компаний в конце 2023-го – начале 2024 годов.
В декабре 2023-го ФАС РФ одобрила сделку по приобретению АО «НефтеТрансСервис» независимыми инвесторами. Одним из достигнутых соглашений между новым собственником и АО «Национальная транспортная компания» стала продажа всего парка полувагонов (25,4 тыс.). Нефтеналивной сегмент бизнеса (37,6 тыс. цистерн в собственности) выставлен на продажу. На начало июля 2024 года в собственности «НефтеТрансСервиса» уже не было полувагонов, в управлении осталось 5,8 тыс. Процесс передачи парка полувагонов от АО «НефтеТрансСервис» к АО «Национальная транспортная компания» произошел во II квартале 2024 года.
В ноябре 2023 года «Первая грузовая компания» перешла к новому собственнику – АО «Аврора Инвест», совладельцами которого являются братья Тимур и Руслан Бабаевы. В августе у АО «ПГК» произошла смена руководства, а доля АО «Аврора Инвест», заложенная по кредиту, привлеченному у Группы «ВТБ», для приобретения АО «ПГК», по данным СМИ, передана в управление «ВТБ».
В июне 2024 года стало известно, что Группа «СУЭК» продала энергетические и логистические подразделения (ООО «Сибирская генерирующая компания», АО «Национальная транспортная компания») в рамках комплексной реструктуризации профиля деятельности. Покупателями компаний выступили российские структуры, которые контролирует бывший менеджмент логистического подразделения Группы. Также СУЭК продала портовые активы в Мурманске, Ванино, Восточном и Туапсе.
В 2024 году Globaltrans Investment PLC объявила, что инвестиционная компания AQNIET (Казахстан), бенефициаром которой является Кайрат Итемгенов, уведомила о завершении приобретения в полном объеме долей трех основных акционеров и о том, что AQNIET теперь владеет 32,12% выпущенного акционерного капитала и голосующих акций Globaltrans.
14 марта 2024 года общество с ограниченной ответственностью «Урал Логистика» приобрело 99% ООО «РэйлСпецТранс» (1% ООО «РСТ» с 31 января 2024 года принадлежат бенефициару «Урал Логистики» Александру Иванову). ООО «РэйлСпецТранс» занимается перевозками грузов в крытых вагонах, его парк превышает 5 тыс. единиц. Сделка увеличит совокупный парк вагонов ООО «Урал Логистика» до 20 тысяч, что позволит компании приблизиться к ТОП-10 рейтинга Rail Russia TOP.
В августе «Деметра-Холдинг», объединяющий активы в перевозке зерна, лесных и других грузов, приобрел компанию «Нефрит», владеющую 1,8 тыс. полувагонов и цементовозов.
Операторы, активно приобретавшие новый подвижной состав в 2023-м, в текущем году в связи с повышением ключевой ставки и повышения цен на новые вагоны начинают сокращать закупки у вагоностроителей, подчеркивают авторы обзора «INFOLine Rail Russia TOP». На рынке также фиксируются случаи расторжения уже подписанных контрактов, что приведет к снижению строительства новых вагонов в 2025 году.
По словам генерального директора «INFOLine-Аналитики» Михаила Бурмистрова, после повышения ключевой ставки, которое автоматически транслируется в договоры лизинга подвижного состава, в отрасли сформировались предпосылки для ускорения консолидации парка за счет M&A. «Крупные операторы заинтересованы в приобретении вагонов, а цены у заводов хоть и стабилизировались на фоне отказа некоторых клиентов от закупок парка, но остаются высокими, и ожидание поставок составляет несколько месяцев, – поясняет эксперт. – А инвесторы, купившие парк в 2022–2023 годах на заемные средства или в лизинг, сейчас могут задумываться о выходе из бизнеса чтобы зафиксировать прибыль от роста цен на вагоны и под давлением роста стоимости финансирования в связи с высокой ключевой ставкой».
Аналитик подчеркивает: несмотря на ожидаемое снижение рентабельности операторов в 2024 году в среднем до 14–15% против около 20% в 2023 году в связи с ростом расходов на лизинг подвижного, доходность и финансовая устойчивость бизнеса большинства крупнейших игроков остается очень высокой. На этом фоне и с учетом дальнейшей роста крупных компаний эксперт допускает в 2025 году публичное размещение кого-то из лидеров операторского рынка.
Подробнее о ежеквартальном обзоре «INFOLine Rail Russia TOP». Структура отчета:
- рейтинг операторов подвижного состава и компаний, занимающихся операционным лизингом
- макроэкономические показатели развития транспорта в России
- основные события операторов рынка железнодорожных перевозок в России
- бизнес-справки по крупнейшим операторам, включающие операционные и финансовые показатели, динамику парка в собственности и управлении, перевозки и грузооборот за 10 лет, инвестиционные проекты, закупки подвижного состава, слияния и поглощения, отставки и назначения, стратегии, контакты и др.
- основные события компаний, занимающихся операционным лизингом подвижного состава
- бизнес-справки по крупнейшим оперлизинговым компаниям в сегменте железнодорожного подвижного состава
Краткую версию обзора «INFOLine Rail Russia TOP» с итогами II квартала 2024 года можно скачать по ссылке https://t.me/INFOLine_Transport_bot. Или запросить по почте str@allinvest.ru.
Для развития вашего бизнеса рекомендуем также исследование INFOLine «Транспортная отрасль России 2024 года». В обзор входят:
- анализ состояния и перспектив развития транспортной отрасли в целом и по видам транспорта (железнодорожный, водный, автомобильный, воздушный);
- описание важнейших событий в транспортной отрасли в разрезе сегментов рынка, компаний;
- рейтинги железнодорожных компаний по объему перевозок и парку в управлении, рейтинга портов по грузообороту, рейтинга авиакомпаний по перевозкам грузов и пассажиров;
- анализ изменений законодательства, тенденций государственного регулирования транспортной отрасли;
- выявление и описание крупнейших инвестиционных проектов в области транспорта;
- описание крупнейших игроков рынка;
- сценарный прогноз развития транспортной отрасли.
Запросить демоверсию исследования
Сотрудники INFOLine всегда готовы ответить на любые вопросы. Наши контакты:
+7(495) 772-7640 или +7(812) 322-6848
mail@infoline.spb.ru
https://t.me/INFOLine_auto_Bot
Большой объем оперативной информации и всегда свежие данные – в нашем официальном Telegram-канале INFOLine: экономические новости.
НОВЫЕ проекты: 
