Рейтинг крупнейших вертикально-интегрированных компаний по добыче и переработки нефти и газа представили эксперты INFOLine в обновленном исследовании «Нефтяная, газовая и угольная промышленность России 2025 года». Обзор также включает анализ текущей ситуации в отрасли и прогнозы развития индустрии.
Краткую версию обзора можно скачать здесь.
Основным вызовом отечественной нефтегазовой отрасли в ближайшее время эксперты INFOLine считают технологии и рентабельность добычи трудноизвлекаемых запасов. К июлю 2025-го на ТРиЗ приходилось свыше трети текущей добычи (к 2030 году, по оценке Минэнерго РФ, их доля превысит 80%). К августу приоритет сместился с наращивания объемов добычи на стабилизацию за счет эффективного использования инфраструктуры и применения технологий увеличения нефтеотдачи.
Что касается текущих рисков нефтегазовой и угольной промышленности, авторы обзора INFOLine «Нефтяная, газовая и угольная промышленность России 2025 года» выделили следующие факторы.
1. Ухудшение финансового положения компаний (в первую очередь угольных). В июне 2025-го Минфин РФ сообщил, что по итогам года ожидает недополучения нефтегазовых доходов в размере 447 млрд руб. Доля таких доходов в консолидированном бюджете 2024 года составила 30,3%. Консолидированный убыток угольных компаний по итогам 2025-го может достичь 350 млрд руб.
2. Зависимость от основных рынков сбыта в условиях санкций. Относительно нефти речь идет о Китае и Индии, применительно к природному газу – о Турции и Китае. К августу 2025 года переговоры РФ и Китая по ключевому МГП «Силе Сибири-2» не были завершены. В июле глава министерства нефти Индии заявил, что Нью-Дели сможет заменить российскую нефть другими источниками в случае вторичных санкций США.
3. Снижение инвестиционной активности. Одной из веских причин эксперты считают сложность планирования и прогнозирования реализации долгосрочных проектов. Существенное влияние оказывает также ограничение поставок оборудования и причинение ущерба объектам инфраструктуры. Отдельно аналитики INFOLine выделяют тренд на увеличение сроков и изменение конфигурации инвестиционных проектов. В частности, ПАО «НК «Роснефть» наметило первый этап ввода проекта «Восток Ойл» на 2026 год вместо ранее планировавшегося 2024-го. К июлю 2025-го общая стоимость комплекса по переработке этансодержащего газа и завода по производству сжиженного природного газа в Ленинградской области выросла на 8,8% (с 4,915 трлн руб.) до 5,347 трлн руб.
Снижение инвестиционной активности как тренд в нефтегазовой промышленности замечено еще до начала СВО, когда негативные факторы на мировых рынках нефти и угля только усилили, но не были первопричиной кризиса в отрасли.
4. Отдельным фактором риска для нефтегазовой отрасли и ТЭК в целом остается вопрос кадров. С одной стороны, риски дефицита рабочей силы в угольной индустрии, характерные для всех отраслей, частично нивелируются стабильным объемом добычи и градообразующим характером угольной отрасли в ряде регионов, а также прекращением работы некоторых неэффективных и опасных шахт и наращиванием добычи в карьерах. С другой, вопрос подготовки высококвалифицированных работников стоит очень остро. Доля молодых специалистов в отрасли сократилась до 22%, средний возраст сотрудников вырос до 43 лет. К ключевым проблемам эксперты относят повышение среднего возраста персонала, отток молодежи и несоответствие образования потребностям рынка труда.
5. Переход на альтернативные виды топлива. В угольной отрасли (как и в нефтяной) помимо низких мировых цен складывается еще один риск – переход на альтернативные виды топлива. В мае 2025 года КНР, куда экспортируется большая часть российского угля, установила большой объем солнечных панелей совокупной мощностью 93 ГВт, что в четыре раза превосходит аналогичный период 2024 года и превышает показатели любой другой страны за весь 2024 год. Также в мае 2025-го КНР попросила электростанции отдать приоритет углю местной добычи. Эти факторы, а также кризис в металлургической отрасли КНР, создают дополнительные сложности для экспорта и добычи угля в РФ.
Важно отметить, что в исследование INFOLine «Нефтяная, газовая и угольная промышленность России 2025 года» включены бизнес-справки о компаниях (информация, имеющаяся в открытом доступе, и полученная непосредственно от самих компаний). В обзоре, в частности, представлены ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Газпром нефть», ПАО «Лукойл», ПАО «Татнефть», ПАО «Сургутнефтегаз», ПАО «Транснефть», ПАО «НК «Русснефть», АО «НК «Нефтиса», ПАО «Газпром», ПАО «НОВАТЭК», АО «Сибирская угольная энергетическая компания», «УК «Кузбассразрезуголь», ООО «УК «Эльга», ПАО «Мечел», ГК Сафмар (Русский уголь, КТК).
Ознакомиться с аннотацией готовящегося к выходу обзора INFOLine «Крупнейшие инвестиционные проекты в нефтегазовой промышленности России. Проекты 2025-2028 годов» можно здесь.
Подробнее об исследовании «Нефтяная, газовая и угольная промышленность России». Структура отчета:
- описание важнейших событий и наиболее значимых инвестиционных проектов в добыче, транспортировке и переработке нефти, газа и угля
- информация об отставках и назначениях в государственном и частном секторах
- сведения о крупнейших сделках M&A
- анализ мер и стимулов Правительства РФ по развитию нефтегазовой отрасли в условиях санкций
- рейтинги компаний по производственным и финансовым показателям
- бизнес-справки крупнейших производителей нефти, газа и угля в РФ
- тенденции и прогнозы развития рынка нефти, газа и угля
Получить предложение о бонусах и скидках
Наши специалисты всегда с удовольствием дадут пояснения и ответят на любые возникшие вопросы.
Контакты:
+7 (812) 322-68-48, +7 (495) 772-76-40
tek_research@infoline.spb.ru
https://t.me/INFOLine_auto_Bot
Большой объем оперативной информации и всегда свежие новости – в нашем официальном Telegram-канале INFOLine: экономические новости.
НОВЫЕ проекты: 
